海投全球CEO王金龙：中国家族基金管理尚处探索阶段

　　近日，海投全球宣布旗下品牌海投世承——家族办公室正式成立，相关业务正式展开服务。海投全球CEO王金龙在“智慧财富 -世代传承暨海投世承家族办公室成立”论坛上表示，目前中国的家族基金主要还是由家族内部成员进行管理，并没有严格的资产配置和投资管理，无论是风险回报还是基金管理效果都与欧美的家族基金有很大的差距。“在中国家族基金和独立的家族办公室的条件还不成熟的情况下，联合家族基金是中国家族管理资产、传承延续财富的最佳选择。”

　　对于家族办公室而言，其基本职能有五项，即财产保护、家族治理、财富保障、商务财务税务等咨询、慈善支持。根据福布斯2014年的研究报告，中国资产超过10亿美元的家族有242个，主要集中在高科技，房地产，消费品和能源制造业等行业。其中前100名的家族掌握了超过3000 亿美元的资产。随着国内超高净值人群及财富总量的增长，如何实现财富的保值、增值”是家族办公室的财富与传承要面临的核心问题。

　　但目前国内家族基金管理尚处探索阶段。王金龙谈到，中国家族基金的管理模式还处在第一个阶段即管家模式，这是非常简单的模式。具体而言，管家模式是由家族成员自行管理，主要提供家族延续，管家服务等。这种模式一般在家族资产积累的初期，具有成本低，管理方便等优点，但不能提供关键的资产管理等服务。

　　此外，家族基金的管理模式还有公司模式及合作模式。公司模式是由独立的家族管理公司进行管理，包括创始人CEO，CFO，CIO 等完整的团队，为家族提供全面的服务。公司模式成本最高，而且对投资团队的奖励机制才能吸引和留住投资人才。要求家族的资产规模较大。合作模式是与第三方机构合作，包括资产管理公司，律师事务所，会计师事务所等合作，主要提供金融法律，资产管理和财富传承等服务。

　　以美国为例，美国目前大约有3000 个家族办公室管理着1.5 万亿美元的资产，平均管理5 亿美元资产。其中大部分是多家族共享家族办公室，一小部分是独立的家族办公室。独立家族办公室的门槛较高，一般至少要求具有5 亿美元的资产。综合来看，王金龙认为，合作模式也是目前最符合中国家族初级阶段的模式。

　　公开资料显示，海投世承家族基金主是帮助中国的机构和个人投资者到海外做资产配置。王金龙介绍，海投世承投资团队包括圣母大学基金、哥伦比亚大学基金、香奈儿家族基金、强生家族基金等机构投资者。投资团队成功管理过超过10 亿美元的全球投资组合。

　　从服务内容看，海投世承会根据家族的需求，为家族基金定制全球资产配置。海投世承拥有全球资产管理牌照，与全球多家银行、托管、法律、审计等机构合作，意在帮助中国家族建立全球资产配置架构，实现家族财富保值增值，王金龙提到。

　　目前，国内家族基金发展正在逐步趋向专业化，慢慢从只由家族成员管理投资发展到交由第三方专业投资机构来设立家族办公室。除此之外，许多家族在全球经济危机中受到冲击后开始成立家族基金，投资主业之外的资产，保障流动性，对冲风险。目前大多数家族基金倾向于把资产投资在成熟且法律法规完善的市场，以求更好地保护自己的资产。