市场一直存在一种讨论,关于家族办公室的真伪,我们曾在2020年组织的各种活动和会议中就涉及了相关议题的研讨,一项旨在定义家族办公室的讨论从未停止过,家族办公室领域存在“虚假宣传泛滥”的现象。挑战在于,此类实体的总数数据差异很大,因为他们的结构形式多种多样。
中国家族办公室在2019-2020年期间出现一波创业热潮,很多自由职业者和服务于高净值和超高净值人群的各行各业实体都提出成立家族办公室部门或者独立组织。真是一时间风头无两。当时甚至有人调侃道:家族办公室比家族还多。除了突然间数量的汹涌增长更多的是看到了其中真伪难辨。
我们在谈家族办公室的时候,既不能简单把西方发展成熟的思维和模式固化罩架在中国家族办公室的实体发展过程中。也不能忽视家族办公室的全球发展趋势大背景去谈中国家族办公室的发展和逻辑。在深入研究西方成熟模式和中国财富管理行业演变规律的前提之下,通过深度的观察或加入到当下中国家族办公室发展的实践中,才有可能在实战中探索出符合中国财富管理市场亟需转变和提升下的家族办公室之路。
近五年来该领域十分热门:新加坡等地的家族办公室数量激增,阿联酋等司法管辖区也在努力提升自身作为枢纽的地位。然而,在新加坡,这一趋势促使当地监管机构加强了管控。香港和新加波和阿联酋及刚刚入局的马来西亚都在这一领域从上至下调动全部优势加入到家族办公室生态的竞争之中。
在全球家族办公室迅速发展的背景下,关于家族办公室真伪的讨论在全球市场再次成为焦点。一个专为家族办公室和投资者设立的私人会员俱乐部AYU推出了一项审查计划,旨在将“假”家族办公室从该行业中剔除出去。在一份声明中表示,已推出 AYU 认证家族办公室(AFO)计划。旨在解决日益严重的虚假宣传问题,确保只有经过验证的家族办公室才能进入他们的的网络,并为他们提供一个认证徽章,以向更广泛的行业证明他们是真正的家族办公室。”
家族办公室领域充斥着虚假宣传的风气。所有真正的家族办公室都清楚这一显而易见的问题,许多基金和创始人也心知肚明, 太多人自称是家族办公室,实则不然,他们打着‘隐私’的幌子来掩盖自己的真实角色和意图,以便能与真正的财富持有者同处一室或同坐一桌。在2023-2024期间关于家族办公室骗局的相关新闻报道频频出现,全市场发出了打假家族办公室的呼声。
关于全球运营中的家族办公室的确切数量,各方说法差异很大,按照某些定义多达 10000 家,而一些观察人士则认为数量要少一些。与此同时,据德勤估计,目前全球有 8030 家单一家族办公室,而 2019 年约为 6130 家。预计到 2030 年,这一数字将增长至超过 10720 家,增幅高达 75%。如果把联合家族办公室计算在内,再算上很多机构内部的家族办公室部门,这个数字要大得多,可能超乎我们的预设范畴。
生态圈很多人都已意识到有必要应对“假家族办公室”数量增多的问题,这些假家族办公室企图利用独家渠道接触高净值投资者和活动的机会谋取私利。
AYU 的声明中表示:“该计划将提升整个行业的标准,并有助于在财富管理领域树立透明度和诚信的标杆。”该倡议将使获得认证的家族办公室能够展示官方验证印章,从而帮助他们脱颖而出。
该组织提出的一个基本条件是:符合条件的组织必须代表一个或多个超高净值个人或家族管理财富,管理资产超过 5,000 万美元。他们还必须定义其结构,无论是单一家族办公室、多家族实体还是提供外部服务的家族办公室,
中国的家族办公室中,符合这个标准的中国单一家族办公室数量超过一半。联合家族办公室中能达到这一标准大约在30%左右。当前多极化世界发展格局中,链接优秀的全球地区的资产、资本和资源,从中发现和筛选并阶段性运用机会,去最大化实现家族办公室和家族企业价值赋能,从而达到家族办公室目标和目的。和全球资源的互动和合作也会增进其他地区的家族办公室生态,对中国家族办公室发展的真实阶段和现状的了解和适应。
要成为“家族办公室”,该实体不能仅仅是为一个家族管理资金,还应当有实际的“办公室”架构来处理收支事宜,有将家族凝聚在一起的章程或某种框架,以及决策的核心。因此,家族办公室最重要的方面之一在于治理、账单支付、信托和遗产规划等。在这一领域迅速扩张之际,保持定义的严谨性至关重要。否则,随着规模的扩大,这一概念必然会变得模糊不清,似是而非。就像几年前,似乎每家投资公司都自称“对冲基金”。
所以定义很重要。
一个数字的标准只是作为初步判断的第一步,衡量家族办公室的“真伪”还有很多参数和指标。
你的家族办公室在这个真伪难辨的市场如何脱颖而出呢?
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